Déceler le véritable potentiel de la Chine

Le marché boursier domestique de la deuxième économie mondiale est diversifié et liquide. Il est également dominé par des investisseurs particuliers qui donnent une place importante aux interprétations et aux sentiments, ce qui en fait un terrain de chasse idéal pour les investisseurs actifs à long terme

Principaux avantages

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La qualité avant tout

Nous investissons dans les actions A chinoises depuis 1992. Notre équipe expérimentée et bien dotée en ressources combine les connaissances locales du terrain avec notre recherche fondamentale. Ce faisant, l'équipe vise à cibler et à investir dans des sociétés de haute qualité, bien gérées, possédant de solides bilans et d'avantages concurrentiels évidents. Nous intégrons également pleinement l'analyse ESG dans notre processus d'investissement et nous nous engageons activement auprès des entreprises pour tenter d’améliorer leurs performances.

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Des portefeuilles à forte conviction

Grâce à une sélection active des titres, nous construisons des portefeuilles concentrés qui ont tendance à s'écarter considérablement de l'indice MSCI China A Onshore et qui ont une faible corrélation avec les marchés mondiaux. Grâce à une construction minutieuse et à une gestion rigoureuse des risques, nos portefeuilles sont bien équipés pour résister aux périodes de stress du marché. Notre approche active nous permet également de réagir de manière agile aux opportunités d'investissement lorsque les marchés sont volatils et que les dispersions s’intensifient.

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Des opportunités de croissance structurelle

Nos portefeuilles d'actions A chinoises reflètent les thèmes de croissance structurelle à long terme que nous observons en Chine dans un contexte d'urbanisation continue et de montée en puissance de la classe moyenne. Nous prévoyons donc une augmentation de la demande intérieure en produits alimentaires et en boissons haut de gamme, en soins de santé, en assurance et enfin, en gestion de patrimoine. En outre, en raison de la crise sanitaire de Covid-19, certains secteurs liés au digital et à l’évolution des habitudes de travail connaissent une attention accrue, comme par exemple le « cloud », les jeux en ligne et la livraison de denrées alimentaires.

Notre approche ESG appliquée aux marchés actions

Nous sommes convaincus de l’importance de la prise en compte des facteurs ESG et de leurs potentiels impacts positifs ou négatifs sur la pérennité d’une entreprise. La compréhension des risques et des opportunités ESG, ainsi que d'autres paramètres financiers, fait donc partie intégrante de notre processus de recherche.

Le monde évolue rapidement — ce constat est d’autant plus réel depuis la crise actuelle de Covid-19 — et la prise en compte des facteurs ESG sera d’autant plus cruciale. Nous pensons que les entreprises qui ont une vision plus large de leurs responsabilités sociétales et environnementales, y compris de toutes les parties prenantes — telles que les employés, les clients et les fournisseurs — ont davantage de chances de réussir.

Nous nous engageons activement auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons afin de partager et de mettre en commun des idées et des pratiques optimales lorsqu’il est possible. Nous combinons alors les informations issues de ces réunions avec les vues de nos gérants d'investissement et de nos analystes ESG issus de notre équipe centrale en investissement responsable. Cette approche collégiale nous permet de construire une vision plus enrichie et plus holistique de chaque entreprise. Cela signifie également que nous pouvons constamment évaluer une entreprise par rapport à une autre.

Lire notre Recherche

Pourquoi devriez-vous vous intéresser aux actions cotées en Chine continentale ? Comment y investir ? Est-ce qu’investir dans les actions dites «A» en vaut la peine?

Notre étude « China’s Local Equity Market: ‘…How and Where and Who’ », en complément dune autre étude ayant pour titre « China’s Bond Market: ‘What and Why and When…’ » , cherchent à répondre à ces questions.

Nous analysons le marché des actions A chinoises, ses acteurs et les facteurs qui l’influencent. Nous montrons comment l’accessibilité des investisseurs étrangers à ce marché s’est amélioré au fil des années. Nous examinons également les risques qui nécessitent une stratégie d’investissement active fondée sur une recherche rigoureuse.

Pour les investisseurs à la recherche d’une compréhension plus approfondie, nous utilisons notre cadre analytique interne pour générer des perspectives de rendement sur 10 ans. Nous nous attardons également sur les améliorations mineures - mais importantes - à apporter la gouvernance des entreprises. Ces efforts pour rendre ce marché plus professionnel portent leurs fruits.

Nos fonds clés

Des solutions véritablement diversifiées afin de permettre aux investisseurs de diversifier les risques et d'optimiser les opportunités d'investissement.

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Chine - Une vue d'ensemble

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Reasons Why: Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Equity Fund


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