Infrastructures

Notre équipe en charge du secteur des infrastructures mondiales, qui dispose de ressources importantes, recherche des opportunités d’investissement intéressantes sur les marchés des infrastructures, chacun étant conçu pour générer des performances à long terme attrayantes, stables et plus prévisibles.

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Une équipe aguerrie

Nous disposons d’une équipe expérimentée bâtie autour de spécialistes des infrastructures. L’équipe est bien placée pour tirer parti de ses vastes réseaux et de ses capacités de recherche approfondies afin d’identifier des investissements intéressants sur les marchés des infrastructures économiques et des concessions d’infrastructures, créant ainsi des résultats positifs pour nos clients.

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Des opportunités à travers le monde

Grâce à notre expertise approfondie, nous offrons à nos clients la possibilité d’investir directement dans des actifs d’infrastructures économiques et des concessions d’infrastructures qui fournissent des services publics et qui génèrent de la croissance économique. Ces actifs peuvent dégager des performances à long terme attrayantes, stables et plus prévisibles compte tenu de leur rôles dans notre société.

Concessions d’infrastructures

Une expérience de 20 ans en matière d’investissement et de gestion d’actifs, principalement dans le cadre de contrats gouvernementaux à long terme et de projets d’infrastructures sociales et économiques.

Envergure

Nous faisons partie de la marque Aberdeen Standard Investments qui gère un encours de plus de 79 milliards d’€ d’actifs sur les marchés privés. Nous comptons ainsi parmi les plus gros investisseurs privés au monde. Nous gérons au total plus de 3,5 milliards d’€ d’investissements en infrastructures pour le compte d’investisseurs*.

*Source : Aberdeen Standard Investments. Au 30 juin 2018.

Équipe

Créée en 1998, notre équipe hautement expérimentée de 32 professionnels de l’investissement a investi, à ce jour (mai 2019), dans plus de 120 investissements en infrastructures. L’équipe est basée à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Amsterdam, Bahreïn, Sydney et Bogota.

Investisseurs

Notre base d'investisseurs couvre des fonds de pensions publics et privés, des sociétés d’assurance et des family offices dans le monde entier.

Stratégie

Nous privilégions les flux de trésorerie basés sur la disponibilité, partiellement liés à l’inflation, ayant peu ou pas de corrélation avec les cycles économiques. La valeur réside dans le contrat, et le risque associé à la valeur résiduelle de l’actif est limité.

Nous investissons dans les hôpitaux, les écoles, les routes, les équipements roulants, les logements sociaux, la gestion des déchets et l’eau au Royaume-Uni, en Europe, en Australie, aux États-Unis, au Moyen-Orient et en Amérique latine.

Portefeuille de concessions

roads

Routes

Le département des transports de Caroline du Nord, en coopération avec l’administration fédérale des autoroutes, a proposé d’améliorer les 26 miles reliant la I-77 à la I-277 en introduisant des voies de péage réservées aux véhicules à fort taux d’occupation.

Le projet I-77 HOT proposé est une conversion et une extension de l’installation actuelle pour les véhicules à fort taux d’occupation qui fournira aux communautés en expansion et au trafic congestionné de la I-77 une capacité supplémentaire.

Secteur: Transports

Localisation: Caroline du Nord

Taille du projet : 663 Mln $

industrial buildings

Social

La cour de justice de Paris est un contrat de PPP pour la conception, le financement de la construction, l’entretien et l’exploitation d’un nouveau tribunal de justice à Paris. La nouvelle cour de justice comprendra 90 salles d’audience et devrait accueillir 8 500 personnes par jour.

L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.

Secteur: Gouvernement

Localisation : Paris, France

Taille du projet : 605 Mln $

brown belt

Traitement des eaux usées

Le projet de station d’épuration de Mundaring regroupe la conception, la construction, le financement et l’exploitation d’une nouvelle station d’épuration près de Perth, en Australie occidentale. La station desservira la région agricole de Goldfields et approvisionnera plus de 100 000 personnes en eau douce.

Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.

Secteur: Traitement des eaux usées

Localisation: Perth, Australia

Taille du projet : 400 Mln $ australiens

  • Routes

    Le département des transports de Caroline du Nord, en coopération avec l’administration fédérale des autoroutes, a proposé d’améliorer les 26 miles reliant la I-77 à la I-277 en introduisant des voies de péage réservées aux véhicules à fort taux d’occupation.

    Le projet I-77 HOT proposé est une conversion et une extension de l’installation actuelle pour les véhicules à fort taux d’occupation qui fournira aux communautés en expansion et au trafic congestionné de la I-77 une capacité supplémentaire.

    Secteur: Transports

    Localisation: Caroline du Nord

    Taille du projet : 663 Mln $

  • Social

    La cour de justice de Paris est un contrat de PPP pour la conception, le financement de la construction, l’entretien et l’exploitation d’un nouveau tribunal de justice à Paris. La nouvelle cour de justice comprendra 90 salles d’audience et devrait accueillir 8 500 personnes par jour.

    L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.

    Secteur: Gouvernement

    Localisation : Paris, France

    Taille du projet : 605 Mln $

  • Traitement des eaux usées

    Le projet de station d’épuration de Mundaring regroupe la conception, la construction, le financement et l’exploitation d’une nouvelle station d’épuration près de Perth, en Australie occidentale. La station desservira la région agricole de Goldfields et approvisionnera plus de 100 000 personnes en eau douce.

    Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.

    Secteur: Traitement des eaux usées

    Localisation: Perth, Australia

    Taille du projet : 400 Mln $ australiens

Infrastructures économiques

Notre philosophie d’investissement concernant les infrastructures économiques se fonde sur la conviction qu’il s’agit d’une catégorie d’actifs à long terme à même de générer des performances intéressantes et régulières pour nos investisseurs.

Philosophie

Notre philosophie d’investissement concernant les infrastructures économiques se fonde sur la conviction qu’il s’agit d’une catégorie d’actifs à long terme à même de générer des performances intéressantes et régulières pour nos investisseurs. Notre approche est centrée sur :

  • le développement d’une structure de fonds à long terme alignée sur les objectifs des investisseurs ;
  • la création d’un portefeuille d’investissements d’infrastructures core/core+ du marché intermédiaire ;
  • a reconnaissance de l’importance d’une gestion d’actifs efficace et de l’engagement auprès des parties prenantes ;
  • la définition claire de ce que recouvre une infrastructure stratégique dans l’éventail de performances que nous ciblons.

Investisseurs

Notre base d'investisseurs couvre des fonds de pensions publics et privés, des sociétés d'assurance et des family offices dans le monde entier.

Stratégie

Nous investissons dans des actifs opérationnels présentant un risque de construction réduit ou nul. Nous ciblons des investissements d'infrastructure en Europe qui dégagent généralement un rendement dès le premier jour. Nous sommes sensibles aux caractéristiques d'investissement suivantes :

  • actifs positionnés sur les tranches inférieures à moyennes du marché sur des créneaux moins compétitifs ;
  • actifs liés à des services essentiels dont les flux de trésorerie sont prévisibles ;
  • actifs réglementés ou actifs associés à un cadre contractuel rigoureux ;
  • actifs à bas risque nécessitant un développement opérationnel réduit ;
  • participations majoritaires ou minoritaires lorsque nous disposons de droits de gouvernance adéquats.

Portefeuille économique

Nordic Power AS

Nordic Power AS

En juin 2015, nous avons acquis 100 % de Nordic Power AS, un portefeuille de 13 nouvelles centrales hydroélectriques de Nordkraft, entreprise de services publics contrôlée par la municipalité de Narvik. Depuis l’acquisition, nous avons ajouté deux centrales supplémentaires dans le portefeuille, ce qui porte la projection totale de la production annuelle à 160 GWh.

Principaux atouts :

  • Performance et profil de rendement intéressants
  • Actif stratégique dans la production énergétique
  • Une technologie éprouvée, un risque opérationnel réduit et des actifs à longue durée de vie
  • Une option exclusive sur l’offre de nouvelles centrales
Secteur Subsector Localisation Détention
Énergie Hydroélectrique Norvège 100%
Equities

Rock Rail East Anglia PLC

En septembre 2016, nous avons signé l'acquisition d’une participation de 48 % de RREA pour sa deuxième solution de financement transformationnel dans le secteur des équipements roulants au Royaume-Uni. L’opération couvre des trains de fret électrique Stadler 20x12, des modèles Stadler bi-mode 24x4 et 14x3 qui desservent les lignes InterCity, Stansted Express et régionales de la franchise East Anglia, opérées par Abellio.

Principaux atouts :

  • Actif stratégique au Royaume-Uni dans les équipements roulants
  • Profil opérationnel à long terme sans risque lié au volume
  • Des contreparties de premier ordre
  • Pas de risque de refinancement
  • Rendement immédiat pour SLCI I
Secteur Sous-secteur Localisation Détention
Transport Équipements roulants Position de contrôle de 51 %
Auris Kaasunjakelu Oy

Auris Kaasunjakelu Oy

En juin 2015, nous avons acquis 100 % d'Auris Kaasunjakelu, le plus vaste gazoduc de distribution de gaz naturel en Finlande, auprès de Gasum Oy, entreprise publique aux mains de l'État finlandais. Le gazoduc dessert Helsinki et les 11 agglomérations environnantes.

Principaux atouts :

  • Génération de trésorerie élevée et rendement intéressant
  • Actif d’infrastructures stratégiques et performance règlementée
  • Environnement règlementaire sûr et stable
  • Environnement opérationnel sûr et stable
  • Base d’actifs récemment remise à niveau et faibles besoins en dépenses d’investissement
  • Opportunités de croissance externes
Secteur Sous-secteur Localisation Détention
Services aux collectivités Distribution de gaz Finlande 100%
  • Nordic Power AS

    En juin 2015, nous avons acquis 100 % de Nordic Power AS, un portefeuille de 13 nouvelles centrales hydroélectriques de Nordkraft, entreprise de services publics contrôlée par la municipalité de Narvik. Depuis l’acquisition, nous avons ajouté deux centrales supplémentaires dans le portefeuille, ce qui porte la projection totale de la production annuelle à 160 GWh.

    Principaux atouts :

    • Performance et profil de rendement intéressants
    • Actif stratégique dans la production énergétique
    • Une technologie éprouvée, un risque opérationnel réduit et des actifs à longue durée de vie
    • Une option exclusive sur l’offre de nouvelles centrales
    Secteur Subsector Localisation Détention
    Énergie Hydroélectrique Norvège 100%
  • Rock Rail East Anglia PLC

    En septembre 2016, nous avons signé l'acquisition d’une participation de 48 % de RREA pour sa deuxième solution de financement transformationnel dans le secteur des équipements roulants au Royaume-Uni. L’opération couvre des trains de fret électrique Stadler 20x12, des modèles Stadler bi-mode 24x4 et 14x3 qui desservent les lignes InterCity, Stansted Express et régionales de la franchise East Anglia, opérées par Abellio.

    Principaux atouts :

    • Actif stratégique au Royaume-Uni dans les équipements roulants
    • Profil opérationnel à long terme sans risque lié au volume
    • Des contreparties de premier ordre
    • Pas de risque de refinancement
    • Rendement immédiat pour SLCI I
    Secteur Sous-secteur Localisation Détention
    Transport Équipements roulants Position de contrôle de 51 %
  • Auris Kaasunjakelu Oy

    En juin 2015, nous avons acquis 100 % d'Auris Kaasunjakelu, le plus vaste gazoduc de distribution de gaz naturel en Finlande, auprès de Gasum Oy, entreprise publique aux mains de l'État finlandais. Le gazoduc dessert Helsinki et les 11 agglomérations environnantes.

    Principaux atouts :

    • Génération de trésorerie élevée et rendement intéressant
    • Actif d’infrastructures stratégiques et performance règlementée
    • Environnement règlementaire sûr et stable
    • Environnement opérationnel sûr et stable
    • Base d’actifs récemment remise à niveau et faibles besoins en dépenses d’investissement
    • Opportunités de croissance externes
    Secteur Sous-secteur Localisation Détention
    Services aux collectivités Distribution de gaz Finlande 100%
Dominic Helmsley

Dominic Helmsley

Responsable des infrastructures économiques

Dominic Helmsley dirige l’équipe chargée des infrastructures économiques chez Aberdeen Standard Investments. Il possède plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des infrastructures, combinant une vaste expérience dans le domaine des fusions/acquisitions et une expertise en gestion d’actifs. Il a passé 12 ans chez BAA plc où il a dirigé la division d’acquisitions internationales et a supervisé l’acquisition et la gestion de plusieurs investissements à l’étranger. Il a ensuite passé huit ans dans le secteur de la gestion de fonds, d’abord chez Babcock and Brown, au sein de l’équipe Infrastructures européennes qui a levé un fonds d’infrastructures de 2,2 milliards d’euros, puis en tant qu’associé chez Arcus Infrastructure Partners, qui a réalisé un MBO de Babcock and Brown en 2009.

Gershon Cohen

Gershon Cohen

Responsable mondial des fonds d’infrastructures

Gershon Cohen est responsable mondial des fonds d’infrastructures chez Aberdeen Standard Investments. Sa plateforme gère 3 milliards de dollars d’actifs institutionnels et se compose de 7 fonds non cotés et des véhicules d’investissement associés, investis dans plus de 120 projets d’infrastructures de type « greenfield » et « brownfield ». Il est responsable de la gestion, de la direction et du développement de la stratégie liée aux concessions d’infrastructures pour Aberdeen Standard Investments. Il est directeur des fonds et président du comité d’investissement et des comités associés de la plateforme. La plateforme opère à partir de bureaux à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Amsterdam, Sydney, Bogota et Bahreïn grâce à une équipe de 32 professionnels de l’investissement et autres partenaires de co-entreprises.

Auparavant, Gershon Cohen a occupé le poste de PDG de SWIP Infrastructure Funds et de PDG de Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, en charge de l’origination, de l’investissement et de la gestion de tous les produits actions du secteur des infrastructures au Royaume-Uni, en Europe, en Australie et en Amérique. Avant cela, il était responsable mondial du financement de projets de la Lloyds Bank. Au cours des 20 dernières années, il a joué un rôle essentiel dans la structuration, l’organisation et la fourniture de solutions de financement innovantes pour toute une série de projets PFI/PPP/P3 pionniers dans les domaines de la santé, des transports, du traitement des eaux usées et de l’éducation. Il a coordonné les efforts de collecte de fonds pour la plateforme actuelle. Il siège sur de nombreux comités commerciaux et gouvernementaux et prodigue ses conseils sur les questions d’investissement dans les infrastructures ; il a fait des présentations lors de nombreuses conférences et séminaires et a rédigé un certain nombre d’articles sur les PPP/P3.

  • Dominic Helmsley

    Responsable des infrastructures économiques

    Dominic Helmsley dirige l’équipe chargée des infrastructures économiques chez Aberdeen Standard Investments. Il possède plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des infrastructures, combinant une vaste expérience dans le domaine des fusions/acquisitions et une expertise en gestion d’actifs. Il a passé 12 ans chez BAA plc où il a dirigé la division d’acquisitions internationales et a supervisé l’acquisition et la gestion de plusieurs investissements à l’étranger. Il a ensuite passé huit ans dans le secteur de la gestion de fonds, d’abord chez Babcock and Brown, au sein de l’équipe Infrastructures européennes qui a levé un fonds d’infrastructures de 2,2 milliards d’euros, puis en tant qu’associé chez Arcus Infrastructure Partners, qui a réalisé un MBO de Babcock and Brown en 2009.

  • Gershon Cohen

    Responsable mondial des fonds d’infrastructures

    Gershon Cohen est responsable mondial des fonds d’infrastructures chez Aberdeen Standard Investments. Sa plateforme gère 3 milliards de dollars d’actifs institutionnels et se compose de 7 fonds non cotés et des véhicules d’investissement associés, investis dans plus de 120 projets d’infrastructures de type « greenfield » et « brownfield ». Il est responsable de la gestion, de la direction et du développement de la stratégie liée aux concessions d’infrastructures pour Aberdeen Standard Investments. Il est directeur des fonds et président du comité d’investissement et des comités associés de la plateforme. La plateforme opère à partir de bureaux à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Amsterdam, Sydney, Bogota et Bahreïn grâce à une équipe de 32 professionnels de l’investissement et autres partenaires de co-entreprises.

    Auparavant, Gershon Cohen a occupé le poste de PDG de SWIP Infrastructure Funds et de PDG de Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, en charge de l’origination, de l’investissement et de la gestion de tous les produits actions du secteur des infrastructures au Royaume-Uni, en Europe, en Australie et en Amérique. Avant cela, il était responsable mondial du financement de projets de la Lloyds Bank. Au cours des 20 dernières années, il a joué un rôle essentiel dans la structuration, l’organisation et la fourniture de solutions de financement innovantes pour toute une série de projets PFI/PPP/P3 pionniers dans les domaines de la santé, des transports, du traitement des eaux usées et de l’éducation. Il a coordonné les efforts de collecte de fonds pour la plateforme actuelle. Il siège sur de nombreux comités commerciaux et gouvernementaux et prodigue ses conseils sur les questions d’investissement dans les infrastructures ; il a fait des présentations lors de nombreuses conférences et séminaires et a rédigé un certain nombre d’articles sur les PPP/P3.