Dette privée

Le crédit privé est une classe d’actifs en pleine expansion, qui offre aux investisseurs un potentiel de rendement solide, ainsi qu’une exposition à des moteurs de performance uniques.

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Une palette d’avantages

Le crédit privé et alternatif offre aux investisseurs un potentiel de rendement plus élevé et un risque plus faible que les obligations d’entreprises cotées présentant une notation similaire. En outre, l’exposition à des moteurs économiques généralement non disponibles sur les marchés cotés du crédit peut se traduire par des avantages importants en termes de diversification.

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Des rôles différents au sein des portefeuilles

Le paysage du crédit privé couvre l’ensemble des caractéristiques de risque-rendement et de duration. Étant donné la variété des rôles que les différents domaines du crédit privé peuvent jouer dans les portefeuilles des investisseurs, nous pensons que la croissance du crédit privé va se poursuivre.

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Notre expertise

Aberdeen Standard Investments offre à ses clients un accès à tous les principaux domaines du crédit privé en Europe, et notamment la dette du secteur de l’immobilier commercial, la dette d’infrastructures, la dette liée aux placements privés d’entreprises, les prêts directs (marché intermédiaire) et les prêts syndiqués. Nous gérons actuellement plus de 6 milliards de livres sterling d’actifs dans le cadre de ces stratégies

Source : Aberdeen Standard Investments, au 31 décembre 2019.

Ce que nous offrons à nos clients

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Dette du secteur de l’immobilier commercial

La dette du secteur de l’immobilier commercial finance des projets immobiliers dans toute une série de secteurs, notamment les bureaux, l’industrie et le commerce de détail, la garantie provenant des biens eux-mêmes.

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Dette du secteur des infrastructures

La dette d’infrastructures finance des projets sociaux et économiques qui présentent souvent des caractéristiques de monopole, fournissant aux investisseurs des flux de trésorerie non corrélés et de haute qualité.

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Dette privée

Les prêts aux entreprises privées peuvent prendre de nombreuses formes. Les grandes entreprises préfèrent parfois emprunter à titre privé pour contourner les contraintes d’une émission sur le marché, et les prêts aux entreprises de taille moyenne.

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Financement de fonds sur les marchés privés - soutenu par le commanditaire

Nous fournissons des facilités de crédit aux fonds de private equity afin qu’ils puissent combler leurs besoins d’investissement sans avoir à puiser dans les capitaux de leurs investisseurs. Les avantages pour les parties prenantes sont notamment l’efficacité opérationnelle, l’amélioration du taux de rendement interne (TRI) et, ainsi, des performances moins négatives au cours des premières années d’un investissement.

Pourquoi offrons-nous un financement aux investisseurs ?

  • Nous bénéficions d’un bon profil de liquidité à court terme, en ciblant à la fois les facilités de qualité investment grade et les facilités de crédit
  • il s’agit d’une stratégie dont le niveau de risque est jugé faible compte tenu du recours à un réseau diversifié d’investisseurs institutionnels, sans historique de défaut avéré
  • Nous présentant un solide historique de performance ajustée du risque
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Financement de fonds sur les marchés privés – basé sur la valeur liquidative

Prêts basés sur la valeur liquidative pour soutenir les entreprises en portefeuille des sponsors Hark Capital est un fournisseur innovant de solutions financières pour les sponsors et leurs entreprises en portefeuille. Il fournit des prêts non dilutifs aux entreprises en portefeuille des sponsors dans des situations qui nécessiteraient normalement des capitaux propres.

Les prêts sont basés sur la valeur liquidative du sponsor, et non sur le profil de crédit de l’entreprise en portefeuille. Aucun capital non appelé n’est requis. Depuis 2013, nous avons réalisé plus de 30 investissements en collaboration avec des fonds de private equity, des sociétés de private equity en difficulté et des sociétés de capital-risque.

En savoir plus
  • Dette du secteur de l’immobilier commercial

    La dette du secteur de l’immobilier commercial finance des projets immobiliers dans toute une série de secteurs, notamment les bureaux, l’industrie et le commerce de détail, la garantie provenant des biens eux-mêmes.

  • Dette du secteur des infrastructures

    La dette d’infrastructures finance des projets sociaux et économiques qui présentent souvent des caractéristiques de monopole, fournissant aux investisseurs des flux de trésorerie non corrélés et de haute qualité.

  • Dette privée

    Les prêts aux entreprises privées peuvent prendre de nombreuses formes. Les grandes entreprises préfèrent parfois emprunter à titre privé pour contourner les contraintes d’une émission sur le marché, et les prêts aux entreprises de taille moyenne.

  • Financement de fonds sur les marchés privés - soutenu par le commanditaire

    Nous fournissons des facilités de crédit aux fonds de private equity afin qu’ils puissent combler leurs besoins d’investissement sans avoir à puiser dans les capitaux de leurs investisseurs. Les avantages pour les parties prenantes sont notamment l’efficacité opérationnelle, l’amélioration du taux de rendement interne (TRI) et, ainsi, des performances moins négatives au cours des premières années d’un investissement.

    Pourquoi offrons-nous un financement aux investisseurs ?

    • Nous bénéficions d’un bon profil de liquidité à court terme, en ciblant à la fois les facilités de qualité investment grade et les facilités de crédit
    • il s’agit d’une stratégie dont le niveau de risque est jugé faible compte tenu du recours à un réseau diversifié d’investisseurs institutionnels, sans historique de défaut avéré
    • Nous présentant un solide historique de performance ajustée du risque
  • Financement de fonds sur les marchés privés – basé sur la valeur liquidative

    Prêts basés sur la valeur liquidative pour soutenir les entreprises en portefeuille des sponsors Hark Capital est un fournisseur innovant de solutions financières pour les sponsors et leurs entreprises en portefeuille. Il fournit des prêts non dilutifs aux entreprises en portefeuille des sponsors dans des situations qui nécessiteraient normalement des capitaux propres.

    Les prêts sont basés sur la valeur liquidative du sponsor, et non sur le profil de crédit de l’entreprise en portefeuille. Aucun capital non appelé n’est requis. Depuis 2013, nous avons réalisé plus de 30 investissements en collaboration avec des fonds de private equity, des sociétés de private equity en difficulté et des sociétés de capital-risque.

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Documents clés

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Perspectives des fonds de private equity

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Doug Cruikshank

Responsable du financement des fonds Hark Capital (solutions basées sur la valeur liquidative)

Doug Cruikshank est responsable du financement des fonds et de Hark Capital. Il dirige la stratégie de solutions basées sur la valeur liquidative chez Aberdeen Standard Investments. Il est membre du U.S. Regional Investment Committee. Il a cofondé Hark Capital en 2012, fournissant des prêts non dilutifs aux entreprises en portefeuille des sponsors dans des situations qui nécessiteraient habituellement des capitaux propres. Les prêts sont basés sur la valeur liquidative du sponsor, et non sur le profil de crédit de l’entreprise en portefeuille.

Doug a rejoint Enhanced Capital, qui a incubé Hark Capital avant de le vendre à Aberdeen Standard Investments. Auparavant, il était directeur général chez Barclays et Lehman Brothers, où il s’occupait des clients des sponsors financiers. Il a également travaillé pour Crédit Suisse et JP Morgan dans le domaine du financement à effet de levier, des prêts bancaires et des placements privés.

Il est titulaire d’une licence de Princeton University et d’un MBA de la Kellogg School of Management de Northwestern University.

Jeremy Allcock

Jeremy Allcock

Responsable de la dette du secteur des infrastructures

Jeremy Allcock est responsable de l’équipe chargée de la dette d’infrastructures. Il est en charge de la prospection, de l’analyse et de la gestion des opportunités de dette non liquide dans le cadre des politiques et des mandats convenus.

Avant de rejoindre Standard Life Investments en septembre 2014, il était responsable de l’équipe secteur public de la Nationwide Building Society. Dans ce contexte, il s’occupait principalement des infrastructures (essentiellement les IFP) et du logement social, domaine dans lequel il possède plus de 20 ans d’expérience. Il possède par ailleurs quatre ans d’expérience en investissement chez Aberdeen Standard Investments et 36 ans d’expérience dans le secteur bancaire et financier.

Au sein de la Nationwide Building Society, il a personnellement participé à l’octroi de plus d’un milliard de livres sterling de prêts et a dirigé l’équipe dette d’infrastructures depuis sa création jusqu’à un portefeuille de prêts valorisé à près de 3 milliards de livres sterling à son apogée. Parmi les contrats conclus, on compte certains des premiers hôpitaux en IFP, la première phase d’un fonds d’infrastructures, la première transaction immobilière en IFP et le premier projet d’éclairage public mandaté par plusieurs autorités. 36 ans dans le secteur ; 4 ans chez Aberdeen Standard Investments. Jeremy Allcock est également associé à l’Institute of Bankers.

Neil-Odom-Haslett

Neil Odom-Haslett

Responsable de la dette du secteur de l’immobilier commercial

Neil a rejoint Standard Life Investments en 2013 et travaille dans le secteur depuis plus de 30 ans. Il a commencé sa carrière chez NatWest et a ensuite travaillé pour un certain nombre de banques internationales, dont Fortis, Eurohypo, RBS et la Deutsche Pfandbrief Bank, où il était la seule personne non domiciliée en Allemagne à se voir attribuer les pouvoirs d’un membre du comité de crédit disposant d'un droit de vote.

Il possède une grande expérience en origination et en restructuration des banques au Royaume-Uni et en Europe. Cela lui a permis d’établir de nouvelles relations avec les emprunteurs et de maintenir de bonnes relations de travail dans des situations de restructuration plus difficiles. Il est également président de l’Association of Property Lenders (l’organisme de représentation des prêteurs britanniques), possède quatre ans d’expérience dans la gestion d'actifs chez Aberdeen Standard Investments et plus de 30 ans dans le secteur. Il est également associé à l’Institute of Bankers.

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Albane Poulin

Directrice des investissements, Dette liée aux placements privés

Albane Poulin est gérante principale du Secure Income and Cash Flow Fund depuis sa création en 2017. Il investit dans un ensemble de classes d’actifs de crédit privé, notamment le placement privé, la dette d’infrastructures et la dette du secteur de l’immobilier commercial. Ses responsabilités comprennent également l’origination de placements privés pour le compte des clients d’ASI. Elle est responsable de la recherche de crédit sur le marché coté, couvrant les services aux collectivités périphériques et les transports/infrastructures. Elle gère également un fonds de crédit pour un important client du secteur de l’assurance, dont l’objectif est de tirer parti des opportunités de collecte de primes d’illiquidité sur les marchés du crédit.

Elle a rejoint Standard Life Investments en tant que directrice des investissements en 2015 suite à l’acquisition d’Ignis Asset Management. Auparavant, elle était analyste de crédit chez Insight Investment, où elle couvrait principalement les secteurs des services aux collectivités, de l’énergie et des transports. Elle possède six ans d’expérience chez Aberdeen Standard Investments et 11 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Elle est titulaire d’une maîtrise en économie et finance et d’une maîtrise en banque, finance et commerce international.

Shelly Morisson

Shelly Morrison

Directrice des investissements senior

Shelley Morrison est directrice des investissements senior dans le domaine du financement des fonds chez Aberdeen Standard Investments. Elle possède une vaste expérience dans l’origination, la structuration et l’exécution de facilités de crédit au niveau des fonds. Elle a rejoint ASI en 2019. Avant de rejoindre ASI, elle a été directrice des relations au sein de l’équipe de financement des fonds chez RBS pendant 6 ans, où elle a géré un portefeuille de prêts de souscription, de prêts basés sur la valeur liquidative et de financement de fonds mondiaux de commandités dans les domaines du private equity, de la dette privée, de la dette d’infrastructures et de la dette du secteur immobilier. Auparavant, elle a travaillé pendant 10 ans dans le financement d’actifs structurés chez RBS et Lloyds, et plus particulièrement sur le financement de navires commerciaux. Elle a obtenu un diplôme avec mention en géographie et une maîtrise en théorie sociale et politique de l’université d’Édimbourg.

  • Doug Cruikshank

    Responsable du financement des fonds Hark Capital (solutions basées sur la valeur liquidative)

    Doug Cruikshank est responsable du financement des fonds et de Hark Capital. Il dirige la stratégie de solutions basées sur la valeur liquidative chez Aberdeen Standard Investments. Il est membre du U.S. Regional Investment Committee. Il a cofondé Hark Capital en 2012, fournissant des prêts non dilutifs aux entreprises en portefeuille des sponsors dans des situations qui nécessiteraient habituellement des capitaux propres. Les prêts sont basés sur la valeur liquidative du sponsor, et non sur le profil de crédit de l’entreprise en portefeuille.

    Doug a rejoint Enhanced Capital, qui a incubé Hark Capital avant de le vendre à Aberdeen Standard Investments. Auparavant, il était directeur général chez Barclays et Lehman Brothers, où il s’occupait des clients des sponsors financiers. Il a également travaillé pour Crédit Suisse et JP Morgan dans le domaine du financement à effet de levier, des prêts bancaires et des placements privés.

    Il est titulaire d’une licence de Princeton University et d’un MBA de la Kellogg School of Management de Northwestern University.

  • Jeremy Allcock

    Responsable de la dette du secteur des infrastructures

    Jeremy Allcock est responsable de l’équipe chargée de la dette d’infrastructures. Il est en charge de la prospection, de l’analyse et de la gestion des opportunités de dette non liquide dans le cadre des politiques et des mandats convenus.

    Avant de rejoindre Standard Life Investments en septembre 2014, il était responsable de l’équipe secteur public de la Nationwide Building Society. Dans ce contexte, il s’occupait principalement des infrastructures (essentiellement les IFP) et du logement social, domaine dans lequel il possède plus de 20 ans d’expérience. Il possède par ailleurs quatre ans d’expérience en investissement chez Aberdeen Standard Investments et 36 ans d’expérience dans le secteur bancaire et financier.

    Au sein de la Nationwide Building Society, il a personnellement participé à l’octroi de plus d’un milliard de livres sterling de prêts et a dirigé l’équipe dette d’infrastructures depuis sa création jusqu’à un portefeuille de prêts valorisé à près de 3 milliards de livres sterling à son apogée. Parmi les contrats conclus, on compte certains des premiers hôpitaux en IFP, la première phase d’un fonds d’infrastructures, la première transaction immobilière en IFP et le premier projet d’éclairage public mandaté par plusieurs autorités. 36 ans dans le secteur ; 4 ans chez Aberdeen Standard Investments. Jeremy Allcock est également associé à l’Institute of Bankers.

  • Neil Odom-Haslett

    Responsable de la dette du secteur de l’immobilier commercial

    Neil a rejoint Standard Life Investments en 2013 et travaille dans le secteur depuis plus de 30 ans. Il a commencé sa carrière chez NatWest et a ensuite travaillé pour un certain nombre de banques internationales, dont Fortis, Eurohypo, RBS et la Deutsche Pfandbrief Bank, où il était la seule personne non domiciliée en Allemagne à se voir attribuer les pouvoirs d’un membre du comité de crédit disposant d'un droit de vote.

    Il possède une grande expérience en origination et en restructuration des banques au Royaume-Uni et en Europe. Cela lui a permis d’établir de nouvelles relations avec les emprunteurs et de maintenir de bonnes relations de travail dans des situations de restructuration plus difficiles. Il est également président de l’Association of Property Lenders (l’organisme de représentation des prêteurs britanniques), possède quatre ans d’expérience dans la gestion d'actifs chez Aberdeen Standard Investments et plus de 30 ans dans le secteur. Il est également associé à l’Institute of Bankers.

  • Albane Poulin

    Directrice des investissements, Dette liée aux placements privés

    Albane Poulin est gérante principale du Secure Income and Cash Flow Fund depuis sa création en 2017. Il investit dans un ensemble de classes d’actifs de crédit privé, notamment le placement privé, la dette d’infrastructures et la dette du secteur de l’immobilier commercial. Ses responsabilités comprennent également l’origination de placements privés pour le compte des clients d’ASI. Elle est responsable de la recherche de crédit sur le marché coté, couvrant les services aux collectivités périphériques et les transports/infrastructures. Elle gère également un fonds de crédit pour un important client du secteur de l’assurance, dont l’objectif est de tirer parti des opportunités de collecte de primes d’illiquidité sur les marchés du crédit.

    Elle a rejoint Standard Life Investments en tant que directrice des investissements en 2015 suite à l’acquisition d’Ignis Asset Management. Auparavant, elle était analyste de crédit chez Insight Investment, où elle couvrait principalement les secteurs des services aux collectivités, de l’énergie et des transports. Elle possède six ans d’expérience chez Aberdeen Standard Investments et 11 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Elle est titulaire d’une maîtrise en économie et finance et d’une maîtrise en banque, finance et commerce international.

  • Shelly Morrison

    Directrice des investissements senior

    Shelley Morrison est directrice des investissements senior dans le domaine du financement des fonds chez Aberdeen Standard Investments. Elle possède une vaste expérience dans l’origination, la structuration et l’exécution de facilités de crédit au niveau des fonds. Elle a rejoint ASI en 2019. Avant de rejoindre ASI, elle a été directrice des relations au sein de l’équipe de financement des fonds chez RBS pendant 6 ans, où elle a géré un portefeuille de prêts de souscription, de prêts basés sur la valeur liquidative et de financement de fonds mondiaux de commandités dans les domaines du private equity, de la dette privée, de la dette d’infrastructures et de la dette du secteur immobilier. Auparavant, elle a travaillé pendant 10 ans dans le financement d’actifs structurés chez RBS et Lloyds, et plus particulièrement sur le financement de navires commerciaux. Elle a obtenu un diplôme avec mention en géographie et une maîtrise en théorie sociale et politique de l’université d’Édimbourg.