Infrastructuur

Ons goed-geoutilleerde wereldwijde infrastructuurteam zoekt naar overtuigende beleggingen in infrastructuurmarkten met aantrekkelijke, stabiele en redelijk voorspelbare lange termijn rendementen.

check_circle

Een ervaren team

Ons team van infrastructuurspecialisten is groot en ervaren. Het team zet zijn uitgebreide netwerken en uitgelezen faciliteiten voor diepgaand onderzoek in om aantrekkelijke beleggingen uit diverse economische en concessie-gebonden infrastructuurmarkten bloot te leggen.

check_circle

Mogelijkheden

Met ons infrastructuur-gebonden equity-aanbod hebben onze klanten de mogelijkheid om direct te investeren in economische en concessie-gebonden infrastructuuractiva, die essentiële openbare voorzieningen verschaffen en economische groei genereren. Door hun belang voor een goed functionerende maatschappij kunnen deze activa aantrekkelijke, stabiele en redelijk voorspelbare lange termijn rendementen opleveren.

Concessie-gebonden infrastructuur

20 jaar ervaring met beleggen en vermogensbeheer, voornamelijk in overheidscontracten met een lange looptijd en sociale en economische infrastructuurprojecten.

Schaal

Wij maken deel uit van de het merk Aberdeen Standard Investments, dat meer dan £ 67 miljard aan vermogen op diverse private markten beheert. Hierdoor zijn wij een van de grootste beleggers in private markten ter wereld. In totaal wordt er voor beleggers meer dan £ 3 miljard aan infrastructuurinvesteringen beheerd.

*Bron: Aberdeen Standard Investments Per 30 juni 2018.

Team

Ons zeer ervaren team van 32 beleggingsprofessionals werd in 1998 opgericht en heeft tot nu toe (mei 2019) in meer dan 120 infrastructuurinvesteringen belegd. Het team werkt vanuit kantoren in Londen, Edinburgh, Parijs, Madrid, Amsterdam, Bahrein, Sydney en Bogota.

Beleggers

Beleggers in onze private markets oplossingen omvatten pensioenfondsen van zowel overheidsinstellingen als bedrijven, verzekeringsmaatschappijen en family offices van overal ter wereld.

Strategie

We richten ons op beschikbaarheid gebaseerde, deels aan de inflatie gekoppelde cashflows die weinig tot geen correlatie vertonen met economische cycli. De waarde ligt besloten in het contract, met een beperkt risico dat verbonden is aan de restwaarde van de activa.

We beleggen in ziekenhuizen, scholen, wegen, rollend materieel, overheidshuisvesting, sociale huisvesting, en afval en water in het Verenigd Koninkrijk, Europa, Australië, de Verenigde Staten, het Midden-Oosten en Latijns-Amerika.

Concessie-portefeuille

roads

Wegen

Het North Carolina Department of Transportation wil samen met de Federal Highway Administration met de aanleg van High Occupancy Toll lanes (tolstroken voor intensief verkeer) een wegvak van 26 mijl tussen de I-277 en de I-77 verbeteren.

Het voorgestelde I-77 HOT-project is een conversie en uitbreiding van de huidige verkeersfaciliteit voor intensief verkeer dat de groeiende gemeenschappen en de verstopte I-77 van extra capaciteit zal voorzien.

Sector: Transport

Gebied: North Carolina

Omvang project: US $663m

industrial buildings

Maatschappelijk

Het Gerechtshof van Parijs is een PPS-contract voor het ontwerpen, bouwen, financieren, onderhouden en exploiteren van een nieuw gerechtshof in Parijs. Het nieuwe gerechtshof zal 90 rechtszalen bevatten en zal naar verwachting dagelijks door 8500 mensen worden bezocht.

De projectovereenkomst is afgesloten voor 32 jaar, inclusief een bouwperiode van 5 jaar. De exploitatieperiode is vastgesteld op 27 jaar.

Sector: Staatsobligaties

Gebied: Parijs, Frankrijk

Omvang project: € 605 mln

brown belt

Waterzuivering

Mundaring Water Treatment Plant behelst het ontwerp, de bouw, financiering en exploitatie van een nieuwe waterzuiveringsinstallatie bij Perth in West-Australië. De waterzuiveringsinstallatie zal de landbouwregio Goldfields bedienen en meer dan 100.000 inwoners van drinkwater voorzien.

Het project verloopt sinds 2013 succesvol en onlangs hebben we de eerste herfinanciering van een niet-achtergestelde schuld zoals gepland afgerond voor een duur van nogmaals vijf jaar.

Sector: Waterzuivering

Gebied: Perth, Australië

Omvang project: AU $ 400 mln

  • Wegen

    Het North Carolina Department of Transportation wil samen met de Federal Highway Administration met de aanleg van High Occupancy Toll lanes (tolstroken voor intensief verkeer) een wegvak van 26 mijl tussen de I-277 en de I-77 verbeteren.

    Het voorgestelde I-77 HOT-project is een conversie en uitbreiding van de huidige verkeersfaciliteit voor intensief verkeer dat de groeiende gemeenschappen en de verstopte I-77 van extra capaciteit zal voorzien.

    Sector: Transport

    Gebied: North Carolina

    Omvang project: US $663m

  • Maatschappelijk

    Het Gerechtshof van Parijs is een PPS-contract voor het ontwerpen, bouwen, financieren, onderhouden en exploiteren van een nieuw gerechtshof in Parijs. Het nieuwe gerechtshof zal 90 rechtszalen bevatten en zal naar verwachting dagelijks door 8500 mensen worden bezocht.

    De projectovereenkomst is afgesloten voor 32 jaar, inclusief een bouwperiode van 5 jaar. De exploitatieperiode is vastgesteld op 27 jaar.

    Sector: Staatsobligaties

    Gebied: Parijs, Frankrijk

    Omvang project: € 605 mln

  • Waterzuivering

    Mundaring Water Treatment Plant behelst het ontwerp, de bouw, financiering en exploitatie van een nieuwe waterzuiveringsinstallatie bij Perth in West-Australië. De waterzuiveringsinstallatie zal de landbouwregio Goldfields bedienen en meer dan 100.000 inwoners van drinkwater voorzien.

    Het project verloopt sinds 2013 succesvol en onlangs hebben we de eerste herfinanciering van een niet-achtergestelde schuld zoals gepland afgerond voor een duur van nogmaals vijf jaar.

    Sector: Waterzuivering

    Gebied: Perth, Australië

    Omvang project: AU $ 400 mln

Economische infrastructuur

Onze beleggingsfilosofie voor economische infrastructuur concentreert zich rond onze overtuiging dat infrastructuur een activaklasse voor de lange termijn is die aantrekkelijke, consistente rendementen voor beleggers kan opleveren.

Filosofie

Onze beleggingsfilosofie voor economische infrastructuur concentreert zich rond onze overtuiging dat infrastructuur een activaklasse voor de lange termijn is die aantrekkelijke, consistente rendementen voor beleggers kan opleveren. Onze aanpak is gericht op:

  • de ontwikkeling van een fondsstructuur voor de lange termijn die in lijn ligt met de beleggersdoelstellingen.
  • het samenstellen van een portefeuille met infrastructuurinvesteringen in en rond de kern van het middensegment.
  • het belang van effectief vermogensbeheer en de betrokkenheid van belanghebbenden.
  • helder definiëren waaruit de kerninfrastructuur binnen ons beoogd rendementsniveau is opgebouwd.

Beleggers

Beleggers in onze private markets oplossingen omvatten pensioenfondsen van zowel overheidsinstellingen als bedrijven, verzekeringsmaatschappijen en family offices van overal ter wereld.

Strategie

We beleggen in operationele activa met een beperkt of geen bouwrisico. We richten ons op infrastructuurinvesteringen in Europa die meestal al vanaf de eerste dag rendement opleveren. Daarbij letten we op de volgende beleggingskenmerken:

  • activa uit het lagere tot middensegment in minder competitieve marktsectoren.
  • activa die basisvoorzieningen bieden en voorspelbare cashflows hebben.
  • gereguleerde activa of activa waarop een solide contractueel raamwerk van toepassing is.
  • activa met een lager risico die een beperkte operationele ontwikkeling vereisen.
  • meerderheids- of minderheidsbelangen waar we de juiste governance-rechten hebben.

Economische portefeuille

Nordic Power AS

Nordic Power AS

In juni 2015 verwierven we 100% van Nordic Power AS, een portefeuille van 13 nieuw bestelde waterkrachtcentrales van Nordkraft, een Noors nutsbedrijf dat onder toezicht van de gemeente Narvik staat. Sinds de verwerving hebben we twee extra centrales aan de portefeuille toegevoegd, waarmee de totale geplande jaarlijkse output op 160 GWh komt.

Belangrijkste kenmerken:

  • Aantrekkelijk rendements- en winstprofiel
  • Een krachtcentrale is een basisvoorziening
  • Bewezen technologie, laag operationeel risico, lange levensduur activa
  • Exclusieve optie op nieuw te bouwen centrales
Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
Energie Waterkracht Noorwegen 100%
Equities

Rock Rail East Anglia PLC

In september 2016 tekenden we een overeenkomst om 48% van RREA te verwerven, de tweede transformatieve financieringsoplossing in de Britse sector voor rollend materieel. De transactie bestaat uit 20 elektrische Stadler treinen met 20 wagons, 24 hybride treinen van 4 wagons en 14 van 3 wagons die ingezet worden voor de InterCity, de Stansted Express en regionale lijnen van de East Anglia Franchise die door Albellio bediend worden.

Belangrijkste kenmerken:

  • Basisvoorziening voor rollend materieel in het VK
  • Operationeel langetermijnprofiel zonder volumerisico
  • Eersteklas tegenpartijen in de transactie
  • Geen herfinancieringsrisico
  • Direct rendement voor SLCI I
Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
Transport Rollend materieel Verenigd Koninkrijk 51% meerderheidspositie
Auris Kaasunjakelu Oy

Auris Kaasunjakelu Oy

In juni 2015 kochten we 100% van Auris Kaasunjakelu, de grootste pijpleiding voor aardgasdistributie van Finland, van Gasum Oy, een Fins staatsbedrijf. De pijpleiding zorgt voor de lokale gasdistributie naar Helsinki en 11 omliggende gebieden.

Belangrijkste kenmerken:

  • Sterke generatie van cash en rendement
  • Basisinfrastructuurvoorziening met een gereguleerde opbrengst
  • Een veilige en stabiele operationele omgeving en regelgeving
  • Veilige, stabiele operationele omgeving
  • Recentelijk vernieuwde activa dus weinig kapitaalinvesteringen nodig
  • Groeimogelijkheden door overnames
Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
Nutsbedrijven Gasdistributie Finland 100%
  • Nordic Power AS

    In juni 2015 verwierven we 100% van Nordic Power AS, een portefeuille van 13 nieuw bestelde waterkrachtcentrales van Nordkraft, een Noors nutsbedrijf dat onder toezicht van de gemeente Narvik staat. Sinds de verwerving hebben we twee extra centrales aan de portefeuille toegevoegd, waarmee de totale geplande jaarlijkse output op 160 GWh komt.

    Belangrijkste kenmerken:

    • Aantrekkelijk rendements- en winstprofiel
    • Een krachtcentrale is een basisvoorziening
    • Bewezen technologie, laag operationeel risico, lange levensduur activa
    • Exclusieve optie op nieuw te bouwen centrales
    Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
    Energie Waterkracht Noorwegen 100%
  • Rock Rail East Anglia PLC

    In september 2016 tekenden we een overeenkomst om 48% van RREA te verwerven, de tweede transformatieve financieringsoplossing in de Britse sector voor rollend materieel. De transactie bestaat uit 20 elektrische Stadler treinen met 20 wagons, 24 hybride treinen van 4 wagons en 14 van 3 wagons die ingezet worden voor de InterCity, de Stansted Express en regionale lijnen van de East Anglia Franchise die door Albellio bediend worden.

    Belangrijkste kenmerken:

    • Basisvoorziening voor rollend materieel in het VK
    • Operationeel langetermijnprofiel zonder volumerisico
    • Eersteklas tegenpartijen in de transactie
    • Geen herfinancieringsrisico
    • Direct rendement voor SLCI I
    Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
    Transport Rollend materieel Verenigd Koninkrijk 51% meerderheidspositie
  • Auris Kaasunjakelu Oy

    In juni 2015 kochten we 100% van Auris Kaasunjakelu, de grootste pijpleiding voor aardgasdistributie van Finland, van Gasum Oy, een Fins staatsbedrijf. De pijpleiding zorgt voor de lokale gasdistributie naar Helsinki en 11 omliggende gebieden.

    Belangrijkste kenmerken:

    • Sterke generatie van cash en rendement
    • Basisinfrastructuurvoorziening met een gereguleerde opbrengst
    • Een veilige en stabiele operationele omgeving en regelgeving
    • Veilige, stabiele operationele omgeving
    • Recentelijk vernieuwde activa dus weinig kapitaalinvesteringen nodig
    • Groeimogelijkheden door overnames
    Sector Subsector Gebied Eigenaarschap
    Nutsbedrijven Gasdistributie Finland 100%
Dominic Helmsley

Dominic Helmsley

Head of Economic Infrastructure

Dominic heads up the Economic Infrastructure team at Aberdeen Standard Investments. He has over 20 years’ experience in the infrastructure sector combining extensive mergers and acquisitions experience with asset management expertise. Dominic spent 12 years with BAA plc where he headed their international acquisitions group and oversaw the acquisition and management of a number of overseas investments. Dominic then spent eight years in the fund management industry, initially with Babcock and Brown, as part of the European Infrastructure team that raised a €2.2bn infrastructure fund, and then as a Partner with Arcus Infrastructure Partners, which completed an MBO from Babcock and Brown in 2009.

Gershon Cohen

Gershon Cohen

Global Head of Infrastructure Funds

Gershon Cohen is Global Head of Infrastructure Funds, Aberdeen Standard Investments. Gershon’s platform has USD$3bn of institutional capital under management and consists of 7 unlisted funds and associated investment vehicles invested in over 120 greenfield and brownfield infrastructure projects. He is responsible for the management, leadership and development of the concessions infrastructure strategy for Aberdeen Standard Investments and is a fund principal and chair of investment and associated committees of the platform. The platform operates from offices in London, Edinburgh, Paris, Madrid, Amsterdam, Sydney, Bogota and Bahrain with a team of 32 professional investors and other joint venture partners.

Previously Gershon held the position of CEO SWIP Infrastructure Funds & CEO Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, which involved the origination, investment and management of all infrastructure equity products across the UK, Europe, Australia and Americas. Prior to this, Gershon was Global Head of Lloyds Bank Project Finance. Gershon has played a pivotal role in structuring, arranging and providing innovative funding solutions to a range of ground-breaking PFI/PPP/P3 projects in healthcare, transport, wastewater and education over the last 20 years. Gershon led the fundraising efforts for the current platform. He sits and advises on many trade and governmental committees on infrastructure investment matters; has presented at numerous conferences and seminars; and has written a number of articles on PPP/P3.

  • Dominic Helmsley

    Head of Economic Infrastructure

    Dominic heads up the Economic Infrastructure team at Aberdeen Standard Investments. He has over 20 years’ experience in the infrastructure sector combining extensive mergers and acquisitions experience with asset management expertise. Dominic spent 12 years with BAA plc where he headed their international acquisitions group and oversaw the acquisition and management of a number of overseas investments. Dominic then spent eight years in the fund management industry, initially with Babcock and Brown, as part of the European Infrastructure team that raised a €2.2bn infrastructure fund, and then as a Partner with Arcus Infrastructure Partners, which completed an MBO from Babcock and Brown in 2009.

  • Gershon Cohen

    Global Head of Infrastructure Funds

    Gershon Cohen is Global Head of Infrastructure Funds, Aberdeen Standard Investments. Gershon’s platform has USD$3bn of institutional capital under management and consists of 7 unlisted funds and associated investment vehicles invested in over 120 greenfield and brownfield infrastructure projects. He is responsible for the management, leadership and development of the concessions infrastructure strategy for Aberdeen Standard Investments and is a fund principal and chair of investment and associated committees of the platform. The platform operates from offices in London, Edinburgh, Paris, Madrid, Amsterdam, Sydney, Bogota and Bahrain with a team of 32 professional investors and other joint venture partners.

    Previously Gershon held the position of CEO SWIP Infrastructure Funds & CEO Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, which involved the origination, investment and management of all infrastructure equity products across the UK, Europe, Australia and Americas. Prior to this, Gershon was Global Head of Lloyds Bank Project Finance. Gershon has played a pivotal role in structuring, arranging and providing innovative funding solutions to a range of ground-breaking PFI/PPP/P3 projects in healthcare, transport, wastewater and education over the last 20 years. Gershon led the fundraising efforts for the current platform. He sits and advises on many trade and governmental committees on infrastructure investment matters; has presented at numerous conferences and seminars; and has written a number of articles on PPP/P3.