Soluções Estratégicas para Clientes

Utilizamos um rigoroso processo de otimização baseado em modelos de média-variância e simulações Monte Carlo. Nossa modelagem analisa várias métricas de risco / retorno em termos absolutos e também em relação ao portfólio de referência ou benchmark (se e quando relevante), usando expectativas futuras de retorno de classes de ativos, risco e covariância.

Outras abordagens que podemos adotar incluem: foco no equilíbrio em uma gama mais ampla de riscos além da simples volatilidade (por exemplo, drawdown); foco em uma meta específica, como sensibilidade à variáveis como renda ou inflação; ou construção de um portfólio a partir de fatores de risco subjacentes (risco de crédito, risco associado a exposição em ações etc.) ao invés de simples classes de ativos.

Modelamos diversas "Carteiras de Referência" com base em premissas de (ultra) longo prazo para auxiliar os clientes em sua governança e monitoramento contínuo de suas conquistas versus ambiente e expectativas. Isso precisa ser claramente articulado em acordo com a abordagem de investimento de um cliente e a compreensão de riscos e oportunidades.

As considerações de governança de curto prazo concentram-se nos termos do mandato, como eles são implementados e nos processos de monitoramento contínuo. A governança de prazo mais longo requer uma avaliação se as premissas das alocações atuais de portfólio foram alteradas, com potencial personalização para garantir que a tomada de decisão seja guiada pelo "que realmente importa".

Temos um longo histórico providenciando hedge de passivos e gerindo carteiras com a consciência de seus passivos. Nossa herança de negócios de seguros e nossa experiência na gestão de anuidades também se estendem naturalmente às soluções de investimentos direcionados por passivos (Liability Driven Investments) e investimentos movidos por perfis de fluxos de caixa (Cashflow Driven Investments) para fundos de pensão. No centro de nossa filosofia de investimento direcionados por passivos está a crença de que a melhor maneira de atender as necessidades de nossos clientes é através de um processo de investimento ágil e dinâmico que coloca seus interesses "à frente e no centro". Acreditamos que todos os clientes são únicos e trabalhamos com eles para atender às suas necessidades específicas com soluções sob medida.

Trabalhamos próximos aos clientes para esboçar resumidamente as características desejadas do portfólio, como exposições a amplas classe de ativos e restrições de alocação. Isso pode incluir modelagem inicial de risco / retorno e potencialmente o uso do portfólio de referência. A chave para fazer isso de maneira correta é priorizar os objetivos individuais do cliente (por exemplo, retorno x risco, orçamento x requisitos de capital).

Enfatizamos nossos pressupostos (incluindo visões temáticas), consideramos a significância estatística de carteiras ideais versus alternativas subjetivas, executamos modelos de risco alternativos (Monte Carlo, risco puro, análise prospectiva de cenários, matching de fluxo de caixa etc.) e consideramos oportunidades bottom-up e questões de implementação (incluindo questões sobre câmbio). Nossos sistemas usam uma combinação de fatores estatísticos e fundamentalistas para produzir comportamentos conjuntos fidedignos em uma variedade de diferentes drivers de retorno e são calibrados para refletir as visões da Equipe de Estratégia Global sobre os retornos esperados.

As necessidades de investimento dos clientes muitas vezes vão além da pura gestão de recursos. Muitos querem um parceiro experiente que possa ajudá-los a enfrentar os principais desafios estratégicos tais como maiores requisitos regulatórios, pressões de custo ou o impacto de baixas taxas de juros e retornos de investimentos abaixo do esperado.

Nossa equipe de Estratégia Global lidera nosso trabalho na obtenção de retornos esperados, utilizando previsões econômicas, visões implícitas de mercado e suposições sobre tendências históricas e modelos de reversão à média. Nossa análise tem como fonte diversas áreas, incluindo modelagens econômicas globais, bancos de investimento e previsões institucionais. Isso nos fornece uma visão bem informada e diferenciada quanto as perspectivas macroeconômicas e drivers de retornos de diversas classes de ativos.

Operamos uma equipe especialista em Estratégias de Multi-Gestores focada em pesquisa de gestores long-only externos , além de uma equipe dedicada de Estratégias de Investimento Alternativo, cobrindo estratégias de fundos de hedge, alternativos líquidos e prêmios de risco alternativos. Além disso, nossa equipe de soluções de mercado privado pode fornecer pesquisas, insights e seleções que abrangem as classes de ativos associadas a private equity, mercado imobiliário, infraestrutura, recursos naturais e dívida privada.

Nosso papel como gestores dos recursos de nossos clientes exige a consideração de fatores ambientais, sociais e de governança ("ASG") relevantes. Estamos comprometidos com essa abordagem pois acreditamos que a integração de fatores ASG pode ser um componente essencial na identificação e mitigação de riscos. Construímos considerações sobre critérios ASG em nossos processos de investimento e, quando relevante, vemos isso como uma área potencial de criação de valor a longo prazo. Também trabalhamos com os clientes para ajudá-los a desenvolver suas próprias políticas, processos e procedimentos em torno do inventimento responsável que envolve critérios ASG .

Trabalhamos com os clientes para auxiliar na produção de relatórios de retorno dos fundos, análise de riscos e dados de portfólio. Isso pode incluir relatórios regulatórios, relatórios de votação e engajamento, monitoramento a nível da Fundação (por exemplo, nível de funding e de solvência), desenvolvimentos a nível da Fundação (por exemplo, alterações de covenants ou acordos) e avaliações do impacto de tais dados.

Nosso objetivo é ser o líder e portanto, disponibilizamos vários programas educacionais para nossos clientes, de acordo com seus requisitos. Compartilhar as melhores idéias e materiais é parte essencial de uma parceria de longo prazo, e acreditamos que os programas de treinamento contínuo dos clientes são peças chave para manter relacionamentos sólidos.