常見問題

安本標準投資管理(香港)有限公司相信,投資者必須清楚了解自己的投資,因此我們於下文列出投資者的常見問題及答案,即時解答投資者的疑問。

 

 

甚麼是互惠基金?

互惠基金是一種「集資」投資工具,意思指眾多投資者將資金集中起來,然後將集資總額用於購買一系列資產,如股票或債券。投資者所擁有股份的價值以相關資產為基準計算。所謂「開放式」投資基金,即隨著投資者認購(或贖回),基金可以增設或註銷股份。

互惠基金有哪些好處?

規模經濟:散戶投資者可以購入的股票數目有限,但透過互惠基金,投資者便有機會持有多隻股票。一般而言,單一互惠基金通常由30至100隻股票組成。

成本效益:一般互惠基金投資組合包含多隻股票,如投資者要買入全部相關股票,成本將會極其高昂,因為少量買賣個別股票的代價不菲。另一方面,假如投資者只買入數家公司的股票,則會面臨另一層面的風險。

分散投資:匯集基金投資的公司愈多,個別公司表現對整體投資組合的影響愈小。投資者直接買賣股票面對的最大風險之一,就是可能輸掉全部本金,匯集基金可以大大減低這個風險。

投資範圍:基於規模、流通性或法規問題,散戶投資者可能無法參與某些市場,但互惠基金則無這些障礙。此外,有些主題基金或行業基金(如科技基金)可以為投資者帶來不同的投資機會。即使對於要求極高的私人投資者而言,這也堪稱一大好處。

專業管理:互惠基金由專業基金經理管理。有些基金公司附屬於大型機構(如銀行),其他則獨立經營(如安本標準投資管理)。投資組合應該包含哪些股票,以至買入和賣出時機,都是由基金經理決定。

方便快捷:互惠基金極為便利,投資者可隨時買賣基金股份,而且每個營業日都會提供價格資料。此外,互惠基金並無規定持有期間(雖然一般不鼓勵持有少於三年)。投資者亦可隨時增持或減持基金股份。

 

哪些人適合投資互惠基金?

任何人士只要有意較長遠為儲蓄增值,都適合投資互惠基金,包括無時間或無經驗管理本身投資組合的投資者、意欲分散投資的散戶投資者及純粹希望獲得長遠財務保障的「平凡」投資者。

 

涉及哪些風險?

一般而言,投資者願意承擔的風險愈高,投放資金的期間愈長,所得潛在回報自然愈大。基金的風險程度各不相同,按照相關資產種類、所持股票數目、市場流通性及基金管理公司的整體投資風格而定。

投資者應該先訂下自己的投資目標,如儲備退休金及置業等,然後物色投資目標切合自己需要及期望的基金。

 

如何分散風險?

基金持有多隻股票,而且投資不同市場,在某程度上可以分散風險。不過,假如投資者希望進一步分散風險,可以考慮買入多隻基金,包括各自所投資市場之間關連性不大的基金。

 

如何挑選基金?

互惠基金所投資的資產種類繁多,由低風險貨幣市場基金,以至債券及較高風險的股票。此外,投資者也可以選擇保本基金。這類基金保證潛在虧損有限,但必須持有至基金到期日,才可享受保證利益,增值幅度亦較小。

 

理想投資期間大約多長?

互惠基金一般而言屬於長線投資,通常建議最少持有三至五年,要視乎基金投資目標而定。原因何在?由於投資基金透過持有不同股票分散風險,故投資組合需要一段時間才能產生回報。

基於相同理由,互惠基金不適合短線買賣。如果有意投機,投資者不如直接買賣股票。

 

何時應該買入?

所謂「最佳」買入時機並不存在。很多投資者自以為能夠把握最佳投資時機,所以在投資前專心觀察每日價格波動,這是多此一舉。作為專業人士,我們不會如此,我們知道市場往往漠視預期消息,而且受到很多非理性因素影響。

如果您對基金的投資目標及長遠前景感到滿意,便隨時可以買入。

 

如何確定基金價格是否偏高?

很多投資新手認為每股20.00美元的基金較每股10.00美元的新基金昂貴,這是不對的。前者價格較高,反映組成已發行股份一部份的所持相關資產價值亦較高。關鍵是看互惠基金投資組合持有甚麼資產。

假如另一基金也是投資於相同市場及相似相關資產,則無理由認為每股10.00美元的基金會有更大的上升空間。

 

如何得知自己的交易價格?

您所支付的股份價格將以收到您提交的填妥申請表格正本當日的收市價為準計算。股份價格以遠期方式計算,即是您於作出投資時不會知道自己的確實交易價格。

有關價格將於交易日後兩個營業日在報章(及本網站)刊登,但將根據交易當日的收市價計算。

 

如何跟進自己的基金?

於買入基金後,您將收到一份合約單據,詳細列明您的持股數量及交易價格。之後,您可以查閱各大報章或瀏覽本網站以跟進價格變動。基金每日價格通常於兩個營業日後在報章刊登,例如星期一的價格將於星期三刊登。

本公司將每半年給予股東一份持股報表。

 

何時應該賣出?

一旦投資後,最大難題就是掌握沽出獲利或斬倉止虧的時機。眾所周知,貪婪與恐懼情緒在市場上不斷拉鋸,往往導致投資者未能及時賣出獲利或過早沽出。

如果您考慮賣出投資,那麼不論是否已經達到既定目標,以及相關基金/市場前景如何,首先應該問問自己持有投資的時間是否充分,讓投資有機會帶來回報。

 

如何賣出?

您只需向您的經紀、銷售中介人(「代理」)或(如您沒有經紀或代理)安本標準投資管理(香港)有限公司發出贖回指令。

贖回款項將於受理或收到贖回指令正本當日(以較遲者為準)後五個工作天內,以支票寄給您或以電匯方式存入您的銀行賬戶。

 

警告聲明: 認購將只按照有關招股說明書、最近的年度財務報表及半年度財務報表(如在年度財務報表之後發布)進行。投資者應該細閱招股說明書及財務報表了解有關詳情。 股份價格及來自股份的收益可升可跌,投資者可能無法如數取回投資本金,尤其是於最初幾年。過往表現並非日後表現的指標。